Prospekt dluhopisů

Prospekt je komplexní informační dokument pro investory, jehož smyslem je poskytnout investorům dostatečné informace pro posouzení a vyhodnocení všech aspektů nabízených cenných papírů jako jsou například dluhopisy, akcie či investiční certifikáty, včetně jejich rizikovosti.

Klíčové kontakty Souvisejíci příspěvky

Prospekt obsahuje podrobné informace o emitentovi a jeho podnikání, včetně popisu finanční situace, nabízených cenných papírech a právech s nimi spojených, podmínkách jejich nabízení, vydání a splacení, upozornění na významná rizika spojená především s emitentem a vydanými cennými papíry, jakož také další informace vyžadované evropským nařízením o prospektu. Prospekt podléhá schválení Českou národní bankou.

S přípravou prospektů máme rozsáhlé zkušenosti. Pravidelně se na nás obrací společnosti, které chtějí získat financování prostřednictvím veřejné nabídky dluhopisů či jiných cenných papírů. Nejčastěji se jedná o nemovitostní skupiny, investiční fondy, výrobní společnosti a podnikatele v oblasti technologií, kteří mají zájem o kvalitně připravenou emisi ze strany renomovaných expertů na kapitálové trhy a finanční regulaci.

Kdy je potřeba připravit prospekt?

Prospekt se zpravidla sestavuje při veřejné nabídce cenných papírů nebo při přijetí cenných papírů k obchodování na regulovaném trhu, pokud se neuplatní některá z výjimek.

Mezi nabídky cenných papírů, které jsou z povinnosti uveřejnit prospekt vyňaty, patří:

tzv. podlimitní nabídky s celkovou hodnotou protiplnění za vydané cenné papíry nižší než 1 000 000 EUR;
nabídky určené výhradně kvalifikovaným investorům;
nabídky pro méně než 150 retailových investorů v jednom státě;
nabídky cenných papírů, jejichž jmenovitá hodnota činí alespoň 100 000 EUR;
nabídky cenných papírů určené investorům, kteří do příslušných cenných papírů investují minimálně částku 100 000 EUR.

Jakou formu prospektu vybrat?

Nařízení o prospektu nabízí emitentům možnost zvolit si hned z několika forem prospektu, kterými jsou například standardní prospekt, základní prospekt nebo unijní prospekt pro růst. Každá forma prospektu je přitom spojena s různým rozsahem požadovaných informací, a tudíž také s odlišnou náročností vyhotovení.

Výběr vhodné formy prospektu závisí zejména na povaze a velikosti emitenta, druhu nabízených cenných papírů a rozsahu a podmínkách veřejné nabídky, případně přijetí cenných papírů k obchodování.

Co všechno pro Vás uděláme?

posoudíme Váš záměr získat financování a doporučíme vhodnou variantu cenných papírů a formu prospektu;
poradíme Vám s nastavením parametrů cenných papírů dle standardů a praxe na trhu;
vyhotovíme prospekt v souladu nařízením o prospektu a případně také s nařízením o evropských dluhopisech;
budeme Vás zastupovat v řízení o schválení prospektu před Českou národní bankou;
v případě potřeby aktualizovat prospekt zajistíme přípravu dodatku k prospektu včetně jeho schválení Českou národní bankou;
připravíme smluvní dokumentaci k cenným papírům, včetně smlouvy o úpisu cenných papírů s investory nebo smlouvy o administraci emise;
připravíme propagační sdělení vztahující se k Vaší nabídce cenných papírů;
vyřídíme Vám globální identifikátor LEI a ISIN cenných papírů u Centrálního depozitáře cenných papírů;
zajistíme zaknihování emise cenných papírů u Centrálního depozitáře cenných papírů;
vyhotovíme korporační dokumenty týkající se schválení emise v souladu s Vaší společenskou smlouvou nebo stanovami;
v případě zajištěných cenných papírů vytvoříme vhodnou zajišťovací dokumentaci a zajistíme registraci příslušného zajištění (např. zástavního práva v katastru nemovitostí);
poradíme Vám vhodný způsob distribuce cenných papírů, případně Vás propojíme s obchodníky s cennými papíry a dalšími osobami oprávněnými nabízet cenné papíry;
v případě zájmu zajistíme přeshraniční nabízení cenných papírů;
připravíme Vám pracovní manuál pro snadnou práci s cennými papíry, výpočet AÚV (alikvotního úrokového výnosu), převody cenných papírů, aj.

Klíčové kontakty

Jan Šovar

partner

Ondřej Mikula

partner

Související příspěvky

V rekordním čase jsme pomohli k získání licence k poskytování investičního crowdfundingu. Jde o první licenci svého druhu v České republice.

16.1.2025

Licence umožňuje umisťování dluhopisů pro účely crowdfundingu vydaných korporátními emitenty, jakož i přijímat a předávat pokyny investorů týkajících se takových dluhopisů. V České republice se veškeré dosud udělené povolení v oblasti crowdfundingu týkaly umožnění poskytováním úvěrů.

Nová pravidla pro subjekty dle § 15 ZISIF a možnosti transformace na investiční fond

14.1.2025

Investování prostřednictvím „nelicencovaných správců“, známých také jako „minifondy“, „alternativní fondy“ či hovorově „patnáctky“, je poměrně oblíbená forma investování a počet těchto správců v minulosti rok od roku rostl.

Milník pro český kryptosvět!

30.12.2024

30. prosinec se stává důležitým datem pro všechny subjekty poskytující služby spojené s virtuálními aktivy. Co se mění? Nová pravidla na obzoru: Subjekty, které nemají živnostenské oprávnění na "Poskytování služeb spojených s virtuálním aktivem", nebudou brzy oprávněny poskytovat služby spadající pod nařízení MiCA (např. provoz kryptosměnáren nebo obstarávání...