Prospekt dluhopisů

Prospekt je komplexní informační dokument pro investory, jehož smyslem je poskytnout investorům dostatečné informace pro posouzení a vyhodnocení všech aspektů nabízených cenných papírů jako jsou například dluhopisy, akcie či investiční certifikáty, včetně jejich rizikovosti.

Klíčové kontakty Souvisejíci příspěvky

Prospekt obsahuje podrobné informace o emitentovi a jeho podnikání, včetně popisu finanční situace, nabízených cenných papírech a právech s nimi spojených, podmínkách jejich nabízení, vydání a splacení, upozornění na významná rizika spojená především s emitentem a vydanými cennými papíry, jakož také další informace vyžadované evropským nařízením o prospektu. Prospekt podléhá schválení Českou národní bankou.

S přípravou prospektů máme rozsáhlé zkušenosti. Pravidelně se na nás obrací společnosti, které chtějí získat financování prostřednictvím veřejné nabídky dluhopisů či jiných cenných papírů. Nejčastěji se jedná o nemovitostní skupiny, investiční fondy, výrobní společnosti a podnikatele v oblasti technologií, kteří mají zájem o kvalitně připravenou emisi ze strany renomovaných expertů na kapitálové trhy a finanční regulaci.

Kdy je potřeba připravit prospekt?

Prospekt se zpravidla sestavuje při veřejné nabídce cenných papírů nebo při přijetí cenných papírů k obchodování na regulovaném trhu, pokud se neuplatní některá z výjimek.

Mezi nabídky cenných papírů, které jsou z povinnosti uveřejnit prospekt vyňaty, patří:

tzv. podlimitní nabídky s celkovou hodnotou protiplnění za vydané cenné papíry nižší než 1 000 000 EUR;
nabídky určené výhradně kvalifikovaným investorům;
nabídky pro méně než 150 retailových investorů v jednom státě;
nabídky cenných papírů, jejichž jmenovitá hodnota činí alespoň 100 000 EUR;
nabídky cenných papírů určené investorům, kteří do příslušných cenných papírů investují minimálně částku 100 000 EUR.

Jakou formu prospektu vybrat?

Nařízení o prospektu nabízí emitentům možnost zvolit si hned z několika forem prospektu, kterými jsou například standardní prospekt, základní prospekt nebo unijní prospekt pro růst. Každá forma prospektu je přitom spojena s různým rozsahem požadovaných informací, a tudíž také s odlišnou náročností vyhotovení.

Výběr vhodné formy prospektu závisí zejména na povaze a velikosti emitenta, druhu nabízených cenných papírů a rozsahu a podmínkách veřejné nabídky, případně přijetí cenných papírů k obchodování.

Co všechno pro Vás uděláme?

posoudíme Váš záměr získat financování a doporučíme vhodnou variantu cenných papírů a formu prospektu;
poradíme Vám s nastavením parametrů cenných papírů dle standardů a praxe na trhu;
vyhotovíme prospekt v souladu nařízením o prospektu a případně také s nařízením o evropských dluhopisech;
budeme Vás zastupovat v řízení o schválení prospektu před Českou národní bankou;
v případě potřeby aktualizovat prospekt zajistíme přípravu dodatku k prospektu včetně jeho schválení Českou národní bankou;
připravíme smluvní dokumentaci k cenným papírům, včetně smlouvy o úpisu cenných papírů s investory nebo smlouvy o administraci emise;
připravíme propagační sdělení vztahující se k Vaší nabídce cenných papírů;
vyřídíme Vám globální identifikátor LEI a ISIN cenných papírů u Centrálního depozitáře cenných papírů;
zajistíme zaknihování emise cenných papírů u Centrálního depozitáře cenných papírů;
vyhotovíme korporační dokumenty týkající se schválení emise v souladu s Vaší společenskou smlouvou nebo stanovami;
v případě zajištěných cenných papírů vytvoříme vhodnou zajišťovací dokumentaci a zajistíme registraci příslušného zajištění (např. zástavního práva v katastru nemovitostí);
poradíme Vám vhodný způsob distribuce cenných papírů, případně Vás propojíme s obchodníky s cennými papíry a dalšími osobami oprávněnými nabízet cenné papíry;
v případě zájmu zajistíme přeshraniční nabízení cenných papírů;
připravíme Vám pracovní manuál pro snadnou práci s cennými papíry, výpočet AÚV (alikvotního úrokového výnosu), převody cenných papírů, aj.

Klíčové kontakty

Ondřej Mikula

partner

Petra Šimůnková

advokátka

Markéta Klabouchová

advokátní koncipientka

Související příspěvky

Jiří Krejča na semináři České bankovní asociace k tématu CCD II

13.5.2025

Jiří Krejča, který se v naší advokátní kanceláři věnuje oblasti kapitálového trhu, spotřebitelským úvěrům a emisím cenných papírů, nedávno vystoupil na odborném semináři CCD II: Změny v úvěrech a jejich dopady, pořádaném Českou bankovní asociací.

Nové kanceláře FINREG PARTNERS – advokátní kancelář jako město

6.5.2025

Přestěhovali jsme se. A nešlo jen o změnu adresy – šlo o vytvoření prostoru, který odráží to, kým jsme a kam směřujeme. Nově nás najdete na Revoluční 3, v samém středu Prahy, která se stejně jako svět financí a technologií neustále vyvíjí. Architektonické studio Unhary a architekti Hana a Jan Linhartovi pro nás navrhli prostor jako...

Výběr externích poskytovatelů služeb IKT v režimu DORA, na co si dát pozor?

5.5.2025

Evropské nařízení o digitální provozní odolnosti, tzv. DORA zavádí nová pravidla pro digitální provozní odolnost vybraných účastníků finančního trhu, včetně komplexních požadavků na výběr externích poskytovatelů služeb IKT a spolupráce s nimi[1]. Co jsou služby IKT? Službami IKT jsou jakékoli digitální nebo datové služby průběžně poskytované prostřednictvím informačních nebo jiných IT...